在2024北京車展上，李想向李斌抱怨“做純電動車太難了?！?/p>

李斌回應(yīng)他說：“所以我們做的還是不錯的吧？”

在中國市場，嚴(yán)格意義上，純電和增程是兩個不同的賽道，蔚來和理想有競爭，但是面向的客戶群體并不完全重合。

在這場對話發(fā)生20多天后，理想汽車因MEGA銷量不及預(yù)期開啟裁員進(jìn)行大規(guī)模的內(nèi)部調(diào)整。與此同時，自2021年正式籌備三年的蔚來第二品牌“ONVO樂道”5月15日在上海西岸穹頂藝術(shù)中心正式發(fā)布。

李斌說：“是時候重新定義家用車的標(biāo)準(zhǔn)了?！?/p>

在李想將家用車市場做得風(fēng)聲水起之后，跟隨、復(fù)制者眾多，蔚來成為最新的入局者。

01.

殺入主流市場

作為樂道首款車型的L60，是一款中型SUV，主打家庭用戶，預(yù)售價21.99萬元，將于今年9月交付，明年將交付的第二款車型是一款比L60更大的中大型SUV，將是理想L6的直接競爭對手。

而樂道總裁艾鐵成表示，六座、七座的樂道SUV完成度都很高，已經(jīng)在路上。

蔚來正式切入家用車賽道，樂道正式進(jìn)入理想品牌聚焦的用戶群體，價位區(qū)間也將有一定的交叉、重合。

另據(jù)蔚來總裁秦力洪介紹，今年蔚來的第三品牌將發(fā)布，切入10萬元級別市場，外界預(yù)計將對標(biāo)Mini Cooper、smart等品牌。

這意味道著在蔚來創(chuàng)辦第十年，蔚來將形成以高端商用為主、兼顧家用的蔚來品牌、面向主流家庭用戶的樂道品牌和面向年輕群體的小型電動車品牌組成的多品牌集團(tuán)。

對于多品牌，李斌和秦力洪都向智駕網(wǎng)確認(rèn)，這在2014年公司初創(chuàng)之時即確立的戰(zhàn)略。但由于疫情的原因，樂道的正式發(fā)布，相比計劃時間晚了一年。

2023年是中國智能電動汽車大打價格戰(zhàn)的第一年，市場逼迫蔚來降價，但李斌一直捍衛(wèi)著蔚來五款車型的定價區(qū)間，做的最大的讓步，即是在BaaS方案租電池費用上從1060元降到了728元。

而在樂道品牌發(fā)布之際，雷軍的小米SU7已提前兩個月進(jìn)入市場交付，并創(chuàng)造了一萬臺的交付量。

樂道與小米汽車，可以說從用戶定位到價格區(qū)間，以及對標(biāo)的品牌都高度一致，小米將在今年下半年發(fā)布第一款SUV，屆時二者的競爭將是臉貼臉，面對面。（李斌本人認(rèn)為二者不存在競爭，他強調(diào)樂道車型不會像小米SU7一樣追求極性的操控性能。）

作為一款全面對標(biāo)Model Y的車型，樂道L60不僅在外觀上有幾分相似，其內(nèi)飾也一改蔚來傳統(tǒng)的豎式中控屏為懸浮式的橫向設(shè)計，相比Model Y在價格上更是相差了三萬多元。

秦力洪向智駕網(wǎng)表示，樂道L60支持Baas租用電池方案，其價格將進(jìn)一步下探至15、6萬元區(qū)間，同時樂道會推出最低首付15%的金融方案，購車門檻有望降到3萬元上下，而如果采用當(dāng)下蔚來的“0首付”購車方案，則具備一定的轟動效應(yīng)。

這無疑將在市場上形成強大的性價比優(yōu)勢。

從以上我們對比的五款車型來看，樂道L60將對小鵬G6形成全面、壓倒式的優(yōu)勢。

當(dāng)然，如果仔細(xì)對比這五款車型的數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)，蔚來再一次犯了一個老毛病，即新車型的性價比總是強于自家先行發(fā)布的車型。

一位在發(fā)布會現(xiàn)場的蔚來ES6車主唉嘆自己的車要進(jìn)一步貶值了。

除了沒有標(biāo)配激光雷達(dá)，不能進(jìn)入Nio House，樂道L60相比ES6，采用了更新的NT3.0平臺，雖然整車尺寸略小，但軸距更大。

電池容量雖然有差別，但百公里能耗更低，綜合續(xù)航更長。

同時也可以利用蔚來當(dāng)下的充換電網(wǎng)絡(luò)，但二者的價格相差了10萬元之多。

對于這一問題和來自蔚來老車主的質(zhì)疑，李斌解釋說：

“三個品牌定位不同，蔚來更偏商用和個性化，退一萬步講，內(nèi)部替代總比外部替代好?！?/p>

秦立洪則回答的更為干脆：

“我們不進(jìn)入這個市場，小米就不進(jìn)來嗎？小鵬G6就不賣了嗎？不要怕內(nèi)部打架。”

簡言之，蔚來當(dāng)下的策略就是加入各大品牌扎堆15-25萬元所謂主流市場的競爭，提振銷量，在這個市場中，一個人可能既是伙伴也對手。

02.

成長后的內(nèi)戰(zhàn)

十年前特斯拉入華，在中國市場引爆了一場轟轟烈烈的新造車運動。

蔚來是真正意義上造車新勢力中第一家實現(xiàn)量產(chǎn)交付的品牌，此后大浪淘沙，蔚小理成為造車新勢力的代表，三家的產(chǎn)品彼此形成了錯位，雖有競爭但彼此交叉不多。

蔚來主打高端商務(wù)市場，理想品牌定位面向家庭用戶，小鵬的產(chǎn)品價格區(qū)間在15—30萬元區(qū)間，用戶更年輕，有極客范兒。

在過去五年，三者主要侵食的市場是燃油車品牌，其中蔚來、理想主要搶占的是BBA的份額。

在2024年4月份，中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車的滲透率突破了50%；自主品牌的市占率超過了50%。1-4 月，中國品牌乘用車共銷售 466.4 萬輛，同比增長 26.7%，占乘用車銷售總量的60.7%，占有率比上年同期提升 了7.7個百分點。

當(dāng)下，向燃油車以及合資品牌可以爭奪的存量市場正變得越來越小，中國的新能源品牌內(nèi)卷的程度則越來越深，蔚小理正從當(dāng)初一起鼓吹新能源的戰(zhàn)友變成存量市場的直接競爭對手。

六年來，蔚小理各自占據(jù)特定的市場一度相對平衡的局面，在2024年被徹底打破，尤其在雷軍入局之后，彼此的產(chǎn)品開始相互交叉，并侵入對方腹地。

5月20日，在小鵬AI DAY上，何小鵬宣布小鵬汽車的子品牌MONA品牌首款車型將在6月亮相，MONA的產(chǎn)品將聚焦10－15萬元區(qū)間，直接與蔚來的第三品牌重合。

彼此的競爭可以想像將更為直接。

李斌、李想相互為對方造車的早期投資人，而雷軍同時是蔚來和小鵬的投資人。

對于與理想的競爭，李斌沒有回避，他說：“樂道和理想都面向家庭用戶，價位區(qū)間也有重合，會有競爭但很正常，對消費者是好事，選擇更多了?！?/p>

對于李想本人的態(tài)度，他提到：

“李想是蔚來的早期投資人，做純電都是隊友，都特別歡迎。”

不過，對于這種直接的競爭，5月20日，李想在理想汽車2024一季度財報電話會上表示，理想汽車將于明年上半年發(fā)布純電SUV車型。

直接將原定今年發(fā)布的計劃推遲了半年。

盡管蔚來正殺入理想的腹地，但李想選擇了避戰(zhàn)。

李想解釋原因時表示：

“純電SUV上市要與自家超充樁的數(shù)量及門店展位的數(shù)量相協(xié)調(diào)，根據(jù)自家超充樁、門店展位的布局進(jìn)度，純電SUV將于明年上半年上市?！?/strong>

在純電市場，蔚來相比小鵬、李想是不是正在建立自己的護(hù)城河呢？

從今年的市場表現(xiàn)看，蔚來的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)確實在一點點提升，4月，蔚來共交付新車1.56萬輛，同比增長134.6%，環(huán)比增長31.6%。

在5月9日，蔚來第50萬臺量產(chǎn)車在位于合肥新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)的蔚來第二工廠下線。

雖然實現(xiàn)這一數(shù)字比理想晚了多半年，但橫向?qū)Ρ绕渌燔囆聞萘?，蔚來這一成績也并不算遲。

秦立洪向智駕網(wǎng)表示：“很多人批評蔚來，是因為蔚來沒有達(dá)到大家的預(yù)期，但一直以來，我們的業(yè)績都是向上增長的?！?/p>

外界對于蔚來的批評多聚焦于蔚來鋪的攤子太大，在造車之外，又進(jìn)入了芯片、手機(jī)、整車全域操作系統(tǒng)、三電系統(tǒng)、整車工程等研發(fā)領(lǐng)域，對于全棧自研有著偏執(zhí)的狂熱。

與不少主機(jī)廠將供應(yīng)商的技術(shù)包裝成自研不同，蔚來是真金白銀的真實投入，用李斌的話說即是，過去兩年，研發(fā)投入超過240億元，圍繞著12個全棧技術(shù)布局，建立了11000多人的蔚來研發(fā)體系。

而爭議最大的則是蔚來的換電項目。

外界對這一項目的批評與早期行業(yè)內(nèi)對李想增程“脫褲子放屁”的批評模式類似：既托累了蔚來的現(xiàn)金流，又可能被800V高壓、電池新技術(shù)替代。

秦力洪在解釋這一問題時曾表示“要站在未來看現(xiàn)在蔚來的布局?！?/p>

這個未來多遠(yuǎn)呢？

秦立洪一度將這一蔚來的閉環(huán)時間表，放在了2030年。

不過，在去年下半年始，蔚來換電模式正從單純用戶的好口碑慢慢變?yōu)槠胀妱悠囉脩艉托袠I(yè)認(rèn)可。

自去年至今，蔚來的換電朋友圈，不僅擴(kuò)大至廣汽、長安、吉利、奇瑞、江汽、路特斯、一汽等7家中國車企，何小鵬也明確表示，準(zhǔn)備加入。

而在今天春節(jié)期間因南方凍雨，大量被困在高速路上的電動車主開始注意到換電模式的生命力。

在樂道品牌的發(fā)布會上，李斌公布蔚來換電站的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了2415座，累計換電次數(shù)達(dá)到了44,146,889次。

甚至有些蔚來用戶對于向樂道用戶開放蔚來換電站表示了不滿，出現(xiàn)了典型的“先上車效應(yīng)”。

而“先上車效應(yīng)”之所以發(fā)生的前提，是“先上車者”自認(rèn)為獲得了一種優(yōu)勢資源。

這是換電模式被用戶認(rèn)可的一種積極現(xiàn)象。

同時，李斌則在行業(yè)維度上也就是就電池壽命與車輛壽命不同步的問題對換電模式進(jìn)行了辯護(hù)：

我國規(guī)定，新能源汽車要做到8年或12萬公里電池質(zhì)保標(biāo)準(zhǔn)，未來8年，會有近2000萬輛新能源汽車陸續(xù)面臨電池質(zhì)保到期，更換電池的成本從幾萬元至二十幾萬元不等。假設(shè)每輛車花6萬元解決電池問題，就是1萬多億元。

“解決電池壽命刻不容緩，今天不解決，8年后就要付出代價。”

這一問題既涉及純電動汽車，也涉及插混、增程等所有新能源汽車。

李斌說，“換電相當(dāng)于電池終身質(zhì)保?！?/p>

而這一問題其實在大量10年前售賣的電動汽車身上已經(jīng)發(fā)生。

艾鐵成引用蔚來今年4月份一份大規(guī)模的用戶調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在的用戶，特別是三四五線的用戶相比三四年以前對換電的認(rèn)可和需求翻了10倍。

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飽受批評的換電模式正迎來爆發(fā)的臨界點，蔚來念茲在茲的“長期主義路線”在其成立十年之際正接近成功。

而樂道的出現(xiàn)，不僅僅可以享受蔚來已經(jīng)建成的換電體系，也將成為蔚來換電聯(lián)盟真正的第一個實際投入運營的成員。

蔚來的換電站將既有蔚來車型的專用換電站，也將建設(shè)新的共享換電站。

李斌表示：“樂道跑通了，再加一個新品牌進(jìn)來就都通了。開放是一種能力。蔚來在過去幾年實現(xiàn)了兩代11款車型，幾種電池包，三代換電站的一個內(nèi)部的平臺化?，F(xiàn)在開始走到第二步面向多品牌。蔚來和樂道一起共享就具備了對外開放的基礎(chǔ)?！?/p>

李斌多次用亞馬遜云類比換電模式：亞馬遜用三年時間搭建起了私有云，用了六年之后，開始用對外開放，差不多也用了十年。

換電模式屬于慢工出細(xì)活，換電模式是不是已經(jīng)像增程模式一樣為整個行業(yè)所接受，市場上的質(zhì)疑今天尚未完全消失，但從蔚來換電朋友圈來看，這一模式已不被業(yè)內(nèi)所抵制和忽視。

換電模式背后是儲能，是能源互聯(lián)網(wǎng)，是光能、太陽能與傳統(tǒng)電能的調(diào)劑中心，也是動力電池淘汰與保養(yǎng)的維修中心，這盤大棋能走通嗎？

相信這一問題的答案，取決于蔚來何時在財報數(shù)據(jù)中宣布這一業(yè)務(wù)真正盈利。

那下一個問題是，蔚來正在迎來新一輪景氣周期，重回造車新勢力的Ｃ位嗎？

03.

沒有奇跡，也不會速勝

自樂道上周三發(fā)布發(fā)來，蔚來股價經(jīng)歷了一輪調(diào)整下跌，當(dāng)然背后不排除與美國對中國電動汽車加征關(guān)稅有關(guān)，但樂道顯然沒有扭轉(zhuǎn)資本市場的態(tài)度。

對于樂道L60的預(yù)售價，外界有不同看法，雖然低于現(xiàn)有蔚來車型的售價，但市場上比其定價更低、配置更好的車型不在少數(shù)。

樂道L60雖然讓蔚來進(jìn)入了銷量最大的主流區(qū)間，但只是進(jìn)入了一個競爭更激烈的賽道。

雖然在上市次日的訪談中，李斌和艾鐵成都表示，樂道L60的預(yù)訂數(shù)量超出了預(yù)期的數(shù)倍。

但對于蔚來的多品牌戰(zhàn)略，市場有不同的看法是真。

與李斌和蔚來的長期規(guī)劃、穩(wěn)扎穩(wěn)打不同，在5月20日，理想的2024一季報溝通會上，李想迅速調(diào)整了已經(jīng)發(fā)布的電動化規(guī)劃。

2024年本是理想純電動產(chǎn)品的大年，在MEGA發(fā)布之后，隨后L7、8、9煥新，接著是L6上市，然后按原計劃將再發(fā)布4款純電車型：“挑戰(zhàn)80萬臺銷量目標(biāo)，超越 BBA 成為中國市場銷量第一豪華品牌?！?/p>

但在MEGA銷量與預(yù)期不符之后，理想迅速調(diào)整組織架構(gòu)，裁員，同時推遲電動化產(chǎn)品的推出節(jié)奏。

雷厲風(fēng)行，一刻不緩。

理想汽車今年一季度營收256億元，同比增長36.4%，但毛利率環(huán)比下滑2.9個百分點，Q2交付指引不及預(yù)期。同時理想汽車一季度凈利潤5.91億元，同比減少36.7%，環(huán)比減少89.7%。更為糟糕的是，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)，一季度自由現(xiàn)金流負(fù)50.6億元人民幣，而上年同期正67.0億元人民幣，2023年第四季度為146 億元。

雖然看似數(shù)據(jù)不好，但理想依然是蔚小理中利潤率最高，并手據(jù)現(xiàn)金最多的那一個。而在二季度隨著L6的上市，不利局面正被迅速扭轉(zhuǎn)。

同一時間，鳳凰網(wǎng)引用彭博編制的數(shù)據(jù)稱，因價格戰(zhàn)，蔚來和小鵬都延長了對汽車零部件供應(yīng)商的付款周期，蔚來從2021年的197天延長到了2023年底的大約295天；小鵬汽車則需要221天來履行對供應(yīng)商和相關(guān)方的義務(wù)，高于之前的179天。

不過在今天（5月21日）小鵬汽車發(fā)布2024年一季度財報的數(shù)據(jù)顯示，一季度總收入為65.5億元，同比增長62.3%，環(huán)比下滑49.8%；凈虧損為13.7億元，同比略有收窄，但環(huán)比擴(kuò)大；毛利率為12.9%，相比2023年第四季度的6.2%，直接翻倍，小鵬單車?yán)麧櫿瓉砜上驳淖兓?，但不可否認(rèn)，在蔚小理中，小鵬汽車的銷量數(shù)據(jù)是最差的，其一季度銷量為2.18萬輛，雖同比增長19.8%，但環(huán)比下滑63.8%。

何小鵬表示，三年內(nèi)，小鵬將發(fā)布十幾款純新車，加上改款和國際款，總量可能會達(dá)到三十余款產(chǎn)品。

蔚小理在華為、小米參與或入局造車之后，已不再是占據(jù)流量的第一陣營。

在這場無死角的競爭中，各家有各家的難題，但在存量市場競爭已是躲不過的宿命。

不過在新造車運動的第十年，無論對蔚小理持何種看法，是批評還是看好，都無法否認(rèn)一個事實，即從上百家初創(chuàng)企業(yè)的淘汰賽中走到現(xiàn)在的蔚小理，都建立了相對完整的研發(fā)體系，用李斌的話說即是：

“經(jīng)過過去幾年的發(fā)展，我們已經(jīng)成為了一個多品牌、多平臺、多區(qū)域的支持體系?！?/p>

中國的新能源汽車在2024年依然是價格戰(zhàn)永不停歇的一年，李斌說：

“決賽是無盡的游戲，永無止境。所以沒有什么奇跡，也不會有什么速勝?！?/p>

在蔚小理三家品牌的產(chǎn)品互相深入對方腹地之時，意味著各自最初的選擇需要面臨來自對方的反向驗證。

誠如李斌所言：

“目前還有用戶選增程、插混以及油車，就是充換電基礎(chǔ)設(shè)施還不夠完善?！?/strong>

充換電設(shè)施完善了，混動車型會因此徹底退出歷史舞臺嗎？?

蔚小理的第一場內(nèi)站或許在年底的時候可以給這一問題一個相對清晰的答案。