北京時(shí)間11月27日晚（美東時(shí)間11月27日），中國(guó)自動(dòng)駕駛公司小馬智行正式在納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼“PONY”，成為Robotaxi第一股。在擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模后，若承銷商的超額配售權(quán)悉數(shù)行使，小馬智行將以每股13美元的發(fā)行區(qū)間價(jià)上限發(fā)行總計(jì)2300萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS，每份ADS對(duì)應(yīng)1份普通股），融資額可達(dá)2.99億美元，成為今年以來美股自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最大規(guī)模的IPO。加之此次通過同步私募配售價(jià)值約1.534億美元的普通股，小馬智行本次IPO募資金額可達(dá)約4.52億美元（約合人民幣32.9億元）。

據(jù)悉，此次IPO所籌集資金中，40%將用于自動(dòng)駕駛出行服務(wù)及貨運(yùn)服務(wù)的大規(guī)模商業(yè)化和市場(chǎng)開拓，包括生產(chǎn)、銷售、營(yíng)銷、客戶服務(wù)和行業(yè)協(xié)作；40%用于自動(dòng)駕駛技術(shù)持續(xù)研發(fā)和投入，以及另外20%將用于潛在戰(zhàn)略投資和收購(gòu)，提升公司技術(shù)能力和搭建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。

小馬智行聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO彭軍對(duì)帶領(lǐng)小馬智行登陸納斯達(dá)克感到自豪。他指出，小馬智行自2016年創(chuàng)立，八年間，小馬智行帶領(lǐng)行業(yè)穿越周期，為技術(shù)變革不懈突破，如今終于迎來商業(yè)化的關(guān)鍵拐點(diǎn)。“無(wú)人駕駛的突破之路如同攀登珠峰，而我們選擇了堅(jiān)守、耐心和長(zhǎng)期主義，從而實(shí)現(xiàn)超越人類司機(jī)的技術(shù)質(zhì)變?！毙●R智行聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO樓天城表示，納斯達(dá)克上市只是無(wú)人駕駛技術(shù)改變世界的開始，小馬智行的征途遠(yuǎn)未結(jié)束。

據(jù)悉，此次赴美IPO，投資者對(duì)小馬智行IPO的認(rèn)購(gòu)需求超出預(yù)期，公司最終IPO規(guī)模從原計(jì)劃的1500萬(wàn)股ADS增加三成至2000萬(wàn)股ADS。有消息稱，參與認(rèn)購(gòu)的機(jī)構(gòu)除了已公開的北汽集團(tuán)和康福德高，還包括小馬智行多個(gè)老股東以及多家國(guó)際頂尖投資機(jī)構(gòu)。同時(shí)，廣汽等四家投資者以私募配售方式認(rèn)購(gòu)總價(jià)值約1.534億美元的A類普通股。

此前，小馬智行在一級(jí)市場(chǎng)完成了7輪融資，累計(jì)金額超13億美元。作為最重要的戰(zhàn)略投資方，豐田汽車（中國(guó)）投資有限公司執(zhí)行副總經(jīng)理、小馬智行董事浜田岳生認(rèn)為，電動(dòng)化、智能化是中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展的大方向，自動(dòng)駕駛技術(shù)是智能化的代表性技術(shù)，小馬智行的上市進(jìn)一步推進(jìn)雙方愿景的實(shí)現(xiàn)。據(jù)悉， 小馬智行與豐田汽車于2019年建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方共同推進(jìn)研發(fā)了雷克薩斯RX Robotaxi以及賽那Robotaxi，迄今共計(jì)向小馬智行的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)上投放近200臺(tái)車輛，在北上廣深開展無(wú)人駕駛商業(yè)化示范運(yùn)營(yíng)。為了進(jìn)一步促進(jìn)Robotaxi在中國(guó)的商業(yè)化落地，雙方在2024年4月成立了合資公司騅豐智能科技（廣州）有限公司，并將導(dǎo)入千臺(tái)規(guī)模計(jì)劃在廣汽豐田生產(chǎn)的鉑智4X Robotaxi，在主要一線城市運(yùn)營(yíng)。

紅杉中國(guó)合伙人周逵表示，從2016年開始，紅杉中國(guó)和小馬智行開啟了8年的深入合作，也是小馬智行最早、最大的財(cái)務(wù)投資人，連續(xù)4輪持續(xù)投資，紅杉中國(guó)多位合伙人共同深度參與項(xiàng)目管理，在投融資、戰(zhàn)略方向、產(chǎn)業(yè)資源對(duì)接、產(chǎn)業(yè)合作等方面。紅杉中國(guó)合伙人富欣指出，通用人工智能的崛起正在促進(jìn)自動(dòng)駕駛加速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“人、車、路”的協(xié)同，行業(yè)已經(jīng)迎來最初的曙光。“長(zhǎng)期以來，小馬智行專注在L4高階自動(dòng)駕駛解決方案的研發(fā)上，建立了足夠深的技術(shù)護(hù)城河，并通過廣泛且深入的產(chǎn)業(yè)合作推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)了Robotaxi量產(chǎn)和商業(yè)化，可以說已經(jīng)跨過了技術(shù)和商業(yè)模式健康發(fā)展的“臨界點(diǎn)”?！?/p>

在運(yùn)營(yíng)情況方面，招股書顯示，小馬智行2022年、2023年?duì)I收分別為6839萬(wàn)美元，7190萬(wàn)美元（同比增長(zhǎng) 5.1%），2024年前三季度營(yíng)收3951萬(wàn)美元（同比增長(zhǎng)85.5%），近三年總營(yíng)收超1.79億美元（約13億元人民幣）。同時(shí)，2024年前三季度，自動(dòng)駕駛出行服務(wù)收入為470萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)422.2%；自動(dòng)駕駛貨運(yùn)服務(wù)今年前三季度收入為2740萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)56.5%；技術(shù)授權(quán)與應(yīng)用服務(wù)收入方面，小馬智行今年前三季度收入為740萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)155.2%。隨著自動(dòng)駕駛出行服務(wù)商業(yè)化部署加速，公司預(yù)計(jì)未來此項(xiàng)收入將在絕對(duì)金額和總收入占比上持續(xù)增長(zhǎng)。

在資金狀況方面，招股書顯示，截至2024年6月底，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資及受限現(xiàn)金總額4.73億美元，資金充裕，能保障公司安全穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)5年左右時(shí)間。

小馬智行至今已經(jīng)成立8年，目標(biāo)是最終達(dá)成“讓自動(dòng)駕駛觸手可及”的美好愿景。在技術(shù)目標(biāo)上，小馬智行規(guī)劃打造適用于不同車型及場(chǎng)景的 “虛擬司機(jī)”（Virtual Driver），同時(shí)布局自動(dòng)駕駛出行服務(wù)（Robotaxi）、自動(dòng)駕駛卡車（Robotruck）、乘用車智能駕駛（POV）三大業(yè)務(wù)。目前，小馬智行分別在硅谷、北京、上海、廣州、深圳、盧森堡設(shè)立研發(fā)中心，并在韓國(guó)、盧森堡、沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等國(guó)家和地區(qū)布局自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)和產(chǎn)品出海。